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权益类基金净值缩水 银行理财收益稳定抢购潮再现

发布日期:2021-07-13 03:00   来源:未知   阅读:

  “谁能想到银行理财产品也要抢购?”投资者小樊感慨,虽然“蹲守”很久,最终还是没买到某款理财产品。近期,A股市场调整,权益类基金净值缩水,不少像小樊一样的基民决定把资金转投银行理财产品。

  业内人士表示,当前银行理财产品销售火爆原因有三点:一是季节性因素,春节前后是企业发放奖金高峰期;二是近期权益类基金净值缩水;三是部分银行理财产品较为抗跌。

  “好不容易等到开售时间,结果上午10点刚过,登录APP后就买不到了。谁能想到现在银行理财产品这么难买?”小樊说。

  小樊有3年基金投资经验,由于近期A股市场震荡幅度较大,小樊购买的基金净值开始缩水。“原本收益率26%的基金,没几天收益率就降到8%。另外一只收益率曾达10%的基金已开始亏本。”现在小樊对收益率的预期大幅下降,决定将基金赎回,转而购买银行理财产品。

  某股份行理财公司投资经理李想(化名)也有同感:“最近产品销售火爆,我们的投资压力非常大。”他透露,其所在的公司虽然没有加快产品发行节奏,但每只产品的募集规模较以往明显变大。

  北京西城区某股份行的一位客户经理告诉中国证券报记者,由于权益类基金净值下跌,近期购买银行理财产品的人特别多。谈及理财产品收益率表现,他说,一年期银行理财产品收益率一般在4%左右,部分表现好的品种可达10%以上。

  中信建投证券(港股06066)银行业首席分析师杨荣表示,权益市场波动在短期内可能利好银行理财公司的产品销售,部分资金流向风险系数较低、收益率较存款高的开放式银行理财产品。中信建投证券发布的数据显示,在3月15日至21日这一周,银行理财公司产品发行数量指数为161.36,环比增长7.6%。

  某大型银行理财公司的一位高管告诉中国证券报记者,季节性因素对银行理财产品募集回暖的影响不容忽视。春节前后往往是企业发放奖金高峰期,银行理财公司的产品布局比较完整,能满足不同风险偏好投资者的需求。

  与一些基金相比,风险系数更低的银行理财产品净值回撤可控。招商证券(港股06099)银行业首席分析师廖志明介绍,银行理财公司“打法”较为清晰。固收类产品是基石,对非现金管理类的固收类产品往往尽量拉长期限,投资端以债券为主、非标为辅,通过适当配置非标资产提升收益率;拉长产品期限可规避净值短期波动影响。在混合类理财产品中,“固收+”是主流,以债券打底,通过配置股票及非标等资产增厚收益,股票投资以管理人中管理人(MOM)或基金中的基金(FOF)产品居多。

  上述银行理财公司高管称,相对于公募基金而言,银行理财“固收+”产品中的固收类资产投资占比较高,所以净值波幅小。即使同样是“固收+”产品,由于产品估值方法以及底层固收资产占比不同等因素,也会使银行理财“固收+”产品净值比公募基金表现更稳定。

  他进一步解释道,银行理财“固收+”产品中的权益类资产占比一般为5%至8%,高一些的可达10%至15%。即使在产品说明书中提到权益类资产占40%的银行理财“固收+”产品,实际占比一般在20%以内,其余部分采用中性策略,例如量化对冲或全球资产等,因此受股市震荡的影响较小。

  在此轮股市调整过程中,多家银行理财公司在权益投资方面提前研判,并采取多种应对措施,减少产品净值波动。

  中邮理财权益投资部表示,春节后,A股市场调整幅度较大。中邮理财通过降低产品中股票仓位、增加股指期货对冲,以及提高金融等抗跌行业股票仓位等措施,有效缩小产品净值波幅。

  信银理财权益量化投资团队介绍,依据内部的风险与择时模型,已将大部分产品权益仓位降至长期配置中枢下限,将部分大盘股持仓调整为中盘股持仓,在一定程度上缩小了极端情况下的产品净值波幅。

  在打破刚性兑付要求下,一些净值型理财产品曾在短期内出现本金亏损现象。截至目前,也有部分银行理财产品净值跌破1元。www.79900.com。面对市场调整,银行理财公司权益投资策略是否有变?多位银行理财公司人士表示,看好权益市场长期表现,将继续提高权益投资占比。

  兴银理财总裁顾卫平告诉中国证券报记者,权益市场长期向好,不必为短期波动所扰,银行理财公司投资权益市场信心更足。近年来,我国资本市场总体趋势向上,波动率不断收窄。资本市场结构出现分化。在监管部门提出提高上市公司质量、完善退市制度的背景下,符合国家产业发展导向、具有科技核心竞争力的公司未来成长可期。

  平安理财基金投资部相关人士表示,展望后市,中国制造在全球的领先地位不断提升,股市长期向上的经济基础不变,企业盈利将迎来加速上升。从中长期看,权益类资产具备良好投资价值。

  廖志明认为,权益类理财刚刚起步,银行理财公司股票投研能力仍需提升,可先通过布局股票指数产品,逐步建立起权益类理财产品线。